《金融理论与实务》复习资料-中国自考网

《金融理论与实务》复习资料

来源：　点击数：　录入时间：07-08-14 16:36:01

资金借贷活动进行的分类研究，旨在阐明金融理论中最基本的和实际经济活动中普遍存在的一些传统信用形式，而信托信用、租赁信用、保险信用、典当信用等其他信用形式，由于有些在专门的章节论述，有些对整体经济活动影响不大，故在本节不予论述。市场经济越是发展，信用形式就越是趋于多样化。在现代经济中，融资方式或渠道也

不仅仅局限于信用方式，下一节中将提到的产权投资也已发展成了一种大众化的投融资方式。 第三节直接融资方式和间接融资方式 （一）直接融资方式与间接融资方式各自的特点（论述题要求看待） 在直接融资方式中，资金盈余者直接持有资金短缺者的债权或产权凭证，对其予以融资，金融中介机构仅提供便利资金和金融工具流通的服务； 在间接融资方式中，银行等金融中介机构作为借者和贷者的集中站在资金盈余者和资金短缺者之间，一方面把资金盈余者的盈余资金以自己为债务人筹集起来，另一方面，又以自己为债权人对资金短缺者提供资金。 （二）金融市场的发展使产权投资成为大众投资方式 传统上，产权投资涉及数量大、无到期期限，不适合于短期闲置资金的投资，但是，随着金融市场的发展，股票发行市场和流通市场的大众化发展，产权投资成为一种大众投资方式，产权融资在直接融资中的比重大大提高。 （三）我国投融资体制的改革及融资方式和结构的发展状况 我国投融资体制已由财政主导型转为金融主导型，完善金融体制是深化投融资体制改革的基本内容；间接融资方式一直居主导地位，直接融资，特别是股权融资有客观需要；投融资体制的改革将推动直接融资方式的应用，使融资方式的总体结构趋向均衡。 （四）金融证券化对融资方式及其结构的影响（要结合直接融资和间接融资的区别进行理解，因为它模糊了或者说沟通了两种不同的融资方式） 金融证券化（securitization）一般是指银行贷款和其他资产转换成可在金融市场上出售和流通的有价证券，即资产证券化；从广义角度看，公司融资方面的证券化也在证券化范围之内。资产证券化贯通了直接融资和间接融资，连接了各类金融市场。认识世界金融证券化的发展趋势及其在我国发展的可能性，对于预测我国商业银行业务管理模式的发展，确定资本市场的未来发展方向，确定投融资策略等有着重要的意义。 第三章利息和利率 一、学习目的和要求 通过本章的学习，要求掌握有关利率的各种概念和利率总水平决定的一般原理，了解我国利率体系的发展状况、制定利率政策时考虑的主要因素，把握我国利率市场化改革的方向及所需的宏观和微观环境，了解利率期限结构的概念及其在利率预测和债券投资管理中的应用。 二、课程内容 第一节利息和利率的基本概念 （一）利息和收益（两个概念的区别和联系） 从本质上说，利息是剩余价值的特殊转化形态，是利润的一部分；在西方教科书中，利息常被表述为：货币所有者因出让货币使用权而从借款人那里获得的补偿，或者，是资金短缺者从市场上筹集资金的成本。应该说，这是对借贷关系表象的描述。 收益是投资者通过投资取得的收入，投资收益由基本收益和资本收益两部分组成。利息和股息收益是投资的基本收益，资本收益是因资产价格上升而形成的价差收益。 （二）利率和收益率（两个概念的区别和联系） 利率是一种反映利息水平高低的相对指标，是利息与本金的比率；收益率由基本收益率和资本收益率两部分组成；利率和收益率既相区别，又相联系，有价证券的实际收益率也被称为有效利率。 （三）利率的

9 7 3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 4 8 :

　上一篇文章：

　下一篇文章：