——承兑）
银行信用是银行等金融机构与企事业单位或个人发生的信用关系
银行信用与商业信用是一种相互支持，相互促进的战略伙伴关系。一方面，从商业信用角度看
假如没有银行信用的支持，商业信用的授信方就会在授与不授，期限长短上有较多顾虑
从银行信用角度看，商业信用票据化后，以商业票据位担保品办理贷款业务或票据贴现业务比
单纯的信用贷款业务风险要小一些
国家信用是中央政府以国家名义同国内外其他信用主体之间发生的信用关系
国家信用起到的积极作用1）解决财政困难的较好途径。3种：增税，银行透支，举债
2）可以筹集大量资金3）可以成为国家调控重要手段
银行对国债的投资被称为法定存款准备之外的二级储备
消费信用是企业和银行等金融机构向消费者个人提供的信用。类型为商业信用和银行信用
消费信用的好处1）促进国家经济调控政策和方式发生转折
2）有助于商业银行调整信贷结构，寻找新的利润增长点
3）引导企业加快技术改造4）提高居民生活质量
间接容资商业银行是核心中介机构，直接融资是证券公司为核心间接融资的优缺点：
1）间接融资的安全性较强，因为国家对金融中介机构监管较严
2）对于良好资信纪录的客户可以由银行帮助解决
3）企业只对金融机构公开财务和投资计划，保密性较直接融资强
4）由于金融中介机构切断了市场最终资金需求者与最终供应者的联系并集于一身，因此金融机构称为资金融资核心，
从而也集中了金融市场的风险与收益。社会资金运行和资源配置的效率将较多依赖金融机构的素质
5）银行社会性强，外部监管和内部控制严格，对风险高的项目无法满足需求
直接融资优缺点：
1）筹资直接面对市场筹资规模和风险度可以不受金融中介机构资产规模及风险管理的约束
2）直接融资活动具有较强的公开性3）直接融资活动还受公平性原则的约束
4）筹资者直接凭自己的资信度筹资，没有金融中介机构的资信支持，风险大
5）直接融资需要逐次进行，缺乏间接融资的灵活性
6）直接融资要求公开性，商业秘密暴露
金融证券化指银行贷款和其他资产转化成为可在金融市场上出售和流通的有价证券，即资产证券化
Chapter 3利息和利率
利息是剩余价值的特殊转化形式，是利润的一部分
利率指一定时期的利息量与本金的比率R=I/P R为利率I为利息P为本金
复利法：A=P*（1+R）N
收益率
利息率和收益率既有区别又有联系，对于存款利率和收益率一样，对于债券凭证，收益率
高于或低于票面利率
利率种类为1）单利复利2）固定和浮动3）名义利率和实际利率
4）官定，公定和市场利率5）基准，一般利率和优惠利率
注：名义利率=实际利率+通货膨胀率R=r+I
基准利率在利率体系中起着决定和指导作用，中央银行的再贴现率，再贷款率和同业拆借市场
利率都可以承担基准利率作用
优惠利率由两种做法：1）差别利率法2）贴息法
利率总水平介于零和平均利润率之间
影响利率变化因素：1）资金供求状况2）企业承受能力3）国家产业政策等经济政策
4）银行经营成本5）社会经济运行周期6）预期价格变动率7）历史利率水平8）国际利率水平
9）汇率
我国利率体系分为4个层次1）中央银行基准利率，存款准备金利率， |
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